Tuesday, April 28, 2009

Don: You don’t need RM1mil to retire well

It has been quite sometimes since I posted anything on this blog. This is very busy time with exams being the most urgent. However, the Dean of Faculty showed me this news which attracted my attention. From The Star of Wednesday 24 April:

THE middle class and lower-income earners do not need savings of up to RM1mil to retire comfortably if spending is well planned, Kosmo! reported.
It quoted Universiti Sains Malaysia social science lecturer Associate Prof Dr Kamaruzaman Askandar as saying that the golden seven-digit figure would be difficult to achieve but it was not needed if they knew how to spend their income well.
He said there was also the culture of children helping their parents.
Economic specialist Datuk Prof Is¬¬mail Mohd Saleh said RM120,000 would be enough.
“For civil servants, they will get their pension as well as free medical coverage,” he added


The Star's report was on a news item from Kosmo of 23 April 2009 which is in Bahasa Melayu:

KUALA LUMPUR - Orang ramai daripada kelas bawahan dan pertengahan masih boleh mengekalkan taraf kehidupan sederhana dan selesa selepas persaraan walaupun mereka tidak ada simpanan sehingga RM1 juta.
Pensyarah Pusat Pengajian Sains Kemasyarakatan Universiti Sains Malaysia, Prof. Madya Dr. Kamaruzaman Askandar berkata, jumlah RM1 juta itu tidak perlu jika seseorang bijak mengatur perbelanjaan tanpa pembaziran.
Menurutnya, nilai simpanan tujuh angka itu memang sukar dicapai oleh golongan kebanyakan dan hanya dimiliki oleh mereka yang sudah biasa hidup mewah dan mempunyai pendapatan tinggi semasa masih bekerja.
"Walaupun pesara tiada lagi pendapatan tetap, bagi orang Malaysia, sudah menjadi budaya anak-anak akan membantu ibu bapa dan ini sedikit-sebanyak dapat membantu meringankan beban kewangan,'' ujarnya ketika dihubungi semalam.
Kamaruzaman mengulas laporan sebuah akhbar kelmarin bahawa rakyat Malaysia daripada golongan sederhana memerlukan sekurang-kurangnya RM1 juta untuk hidup selesa semasa bersara.

The Professor was commenting on a news item from Utusan Malaysia of 21 April 2009 which is also in Bahasa Melayu:

RM1 juta tidak cukup selepas bersara

JOHOR BAHRU 20 April - Rakyat Malaysia daripada golongan sederhana memerlukan sekurang-kurangnya RM1 juta ketika bersara sekiranya mahu mengekalkan gaya hidup semasa.
Pengurus Negara ESG Direct Asia Pte. Ltd. bagi Malaysia, K. Sasitharan berkata, bagaimanapun jumlah itu sebenarnya hanya sekadar 'cukup makan' jika diambil kira kos perubatan dalam tempoh berkenaan.
Beliau berkata, berdasarkan tinjauan yang dijalankan mendapati hanya 10 peratus rakyat Malaysia yang memiliki simpanan yang baik untuk menghadapi zaman persaraan mereka nanti.
''Namun, simpanan tersebut bukan hasil daripada tabiat menabung tetapi sebaliknya disebabkan mendapat gaji besar sehingga menyebabkan simpanan dalam Kumpulan Wang Simpanan Pekerja mencukupi," katanya kepada Utusan Malaysia selepas mengadakan Seminar Khas Perancangan Kewangan sempena Minggu Saham Amanah Malaysia 2009 di sini.
Beliau berkata, sejumlah 10 peratus didapati menjadikan amalan menyimpan untuk menghadapi persaraan manakala 80 peratus lagi tidak bersedia langsung dan terpaksa bergantung kepada anak-anak.
Sasitharan berkata, walaupun amalan menabung masih lagi rendah di kalangan rakyat Malaysia tetapi ia adalah perkara normal bagi negara yang memiliki populasi muda.
Bagaimanapun, situasi itu perlu diperbaiki sebelum menimbulkan masalah kepada negara kerana dalam tempoh 15 hingga 20 tahun lagi Malaysia berpotensi untuk mempunyai majoriti penduduk dewasa.
Beliau berkata, rakyat Malaysia sepatutnya menukar persepsi yang ada dan menjadi lebih bersedia dalam mengharungi dunia persaraan tanpa perlu mengurangkan gaya hidup sedia ada.
''Di Malaysia, pesara secara automatik akan mengubah gaya hidup kebelakang berikutan kekangan wang untuk meneruskan gaya hidup selesa semasa bekerja.
''Sebab itu, pesara akan balik ke kampung selepas bersara dengan harapan dapat mengawal perbelanjaan harian, sekali gus mengurangkan beban kos hidup,'' jelasnya.
Beliau menafikan bahawa amalan menabung hanya berupaya dilakukan oleh golongan yang memiliki gaji yang lumayan.
''Dakwaan ini tidak benar kerana golongan pekerja yang memiliki gaji RM1,000 pun menabung, secara perlahan-lahan kerana gaji yang diperoleh akan mengalami kenaikan seiring tempoh bekerja,'' jelasnya.
Sasitharan menegaskan, masalah di Malaysia adalah kebanyakan rakyatnya lebih mengutamakan gaya hidup berbanding menabung.
Sambil memberi contoh, katanya, rakyat Malaysia sekarang dilihat lebih cenderung berbelanja terlebih dahulu sebelum mendapat gaji.
''Sekarang ini, kad kredit telah mengawal perbelanjaan rakyat Malaysia, ini memang budaya bahaya kerana setiap kali mendapat gaji, kita akan mendahulukan hutang,'' katanya.
Ditanya apa yang perlu dilakukan jika tabungan pekerja masih tidak mencukupi pada usia 55 tahun, Sasitharan berkata: ''Pekerja itu perlu terus bekerja kerana usia persaraan 55 tahun adalah masih muda berbanding negara maju pada usia 65 tahun. Ini bukan bermakna pesara yang tidak mempunyai cukup simpanan masih mempunyai 10 tahun lagi untuk menabung,'' kata beliau.

Surely, these news items need to be clarified by people who are more thorough so that the public who are the most affected can have a clearer picture of how to plan for their retirement. The public should not be left wondering whether you have to save up to 1 million Malaysian Ringgit or you can survive with only RM120,000 for your retirement. More explanations as to the level of retirement expenditure that each retiree wants and the effect that inflation would have on retirement income when one retires, must be clearly given.